Ожидаем коррекцию перед снижением евро

Обзор валютного рынка на понедельник

Мы пока по-прежнему склонны ожидать реализацию умеренной восходящей коррекции, перед дальнейшим снижением курса евро

Немного потрафив "евробыкам" в четверг, уже на следующий день "медведи" показали свой "хищный оскал" - курсы основных валют в ходе вечерних торгов в пятницу резко просели по всем спектру рынка. Причем под пресс распродаж попали не только евровалюты, что было достаточно ожидаемо, но и, так называемые, товарные валюты.

Однако, вспомним развитие событий в хронологическом порядке. Так, "быки", "жестко отжавшие" курсы евровалют от локальных низов накануне, пятничную азиатскую сессию также провели весьма бойко, обновив двухдневный максимум в единой валюте и франке, и четырехдневный - в фунте.

В тоже время, курсы сырьевых валют выглядели еще увереннее, получив поддержку на новостях из Поднебесной в среду. В результате, реализовав свой финальный всплеск в ходе пятничной азиатской сессии, именно эта группа валют затем первой и попала в струю продаж, причем вновь на новостях из Китая.

Напомним, что на сей раз рынки оказались озабочены сообщением от агентства MNI. Так, информация от данного агентства оказалось заметно контрастирующей с риторикой последних комментариев главы китайского правительства. Так, премьер КНР, заметив о том, что ситуация в экономике начинает постепенно улучшаться, заявил, что больше не склонен значительным образом ее стимулировать.

Эксперты же MNI, напротив, предупредили о том, что, если индекс ВВП в Китае за третий квартал будет слабее ожиданий, то китайские власти предпримут очередные меры по стимулированию экономики.

В итоге, курс доллар/юань упал к уровню 6.2862, минимальному с 2005 года. За юанем наверх потянулись и другие валюты - прежде всего, австралийский, новозеландский и канадский доллары. Однако, этот всплеск оказался финальным, поскольку затем, после объективной оценки рисков замедления роста темпов экономики в КНР, в указанных валютах наметился переход из количества в качество - трехдневные "лонги" в сырьевых валютах начали поспешно фиксироваться, что вернуло курсы австралийского и канадского доллар к минимумам четверга.

В группе европейских валют в пятницу первым под раздачу попал британский фунт. Фиксацию позиций в стерлинге обусловили слабые данные по уровню доверия потребителей в Великобритании за сентябрь. Напомним, что показатель, при прогнозе -28, и предыдущем значении -29, составил все те же удручающие -28.

Европейскую сессию открыл большой блок публикаций из второй экономики Еврозоны - Франции. Данные, в итоге, никак не вдохновили игроков - ожидания начала рецессии в Европе оказались не напрасными. Напомним, что окончательное значение индекса ВВП во Франции за второй квартал 2012 года составило 0.0% за квартал, +0.3% за год, тогда как прогноз был 0.0% за квартал, +0.3% за год, а предварительное значение 0.0% за квартал, +0.3% за год. При этом индекс потребительских затрат во Франции за август, при прогнозе -0.4% за месяц, -0.6% за год, и предыдущем значении +0.1% за месяц, +0.2% за год, составил -0.8% за месяц, -0.5% за год. А индекс промышленных цен во Франции за август составил +1.2% за месяц, +2.6% за год, тогда как средний прогноз был +0.6% за месяц, +2.0% за год, а предыдущее значение -0.9% за месяц, +1.3% за год.

Однако, главным фактором давления на торгах в европейскую сессию были негативные ожидания в отношении результатов независимого "стресс-теста" банков Испании, публикация которых ожидалась сегодня в 16:00 GMT.  В итоге, до обнародования этих результатов курс единой валюты оставался достаточно стабильным, найдя поддержку в публикации предварительных данных по уровню инфляции в Европе(17), оказавшихся выше ожидаемых уровней. Напомним, что предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(17) за сентябрь составило +2.7% за год, тогда как прогноз был +2.4%, а предыдущее значение +2.6% за год. Заметим, что показатель, таким образом, достиг максимального значения за последние полгода.

Период окончания европейской сессии и начала американской оказался достаточно волатильным - очевидно, "евробыкам" не хватало позитивных новостей для продолжения активных покупок, тогда как "медведи" не спешили с продажами, ожидая новостей не только из Испании, но и очередных публикаций текущей статистики из США.

В итоге, согласно результатам стресс-теста оказалось, что банкам Испании необходим капитал в размере 59.3 млрд. евро, тогда как для их поддержки власти ЕС в июне договорились выделить 100 млрд. евро. Более того, испанские власти поспешили еще больше скрасить ситуацию, заявив о том, что банки могут попросить у него не более 40 млрд. евро. Так, Банка Испании заявил, что "запросы капитала могут быть ниже оценки дефицита, составив около 40 млрд. евро, поскольку ряд банков не намерены обращаться за помощью". А министерство финансов Испании поспешило заявить, что стресс-тесты "позволили выявить окончательную и четкую ситуацию в банковском секторе".

Кроме того, после обнародования итогов "стресс-теста", как по отмашке, высказали свою поддержку Мадриду и власти ЕС. Напомним, что Еврокомиссия заявила, что приветствует данные стресс-тестов и напомнила, что первый транш для рекапитализации испанских банков будет проведен в ноябре этого года. А ЕЦБ заявил о своей поддержке плана испанского правительства в отношении помощи банковскому сектору.

То есть, все прошло, казалось бы "на ура", однако, игроки поспешили зафиксировать позиции в единой валюте. Данные, опубликованные в США, оказавшись преимущественно негативными, лишь еще больше урезали риск-аппетиты, усугубив ситуацию в основных валютах - пара евро/доллар, достигшая в ходе торгов в Европе отметки 1.2959, упала на американской сессии до уровня 1.2837.

Заметим, что наиболее удручающим в американском пуле данных оказался индекс в Чикаго, впервые с сентября 2009 года упавший ниже ключевого уровня 50. Напомним, что снижение под данный уровень свидетельствует о снижении деловой активности в производственном секторе.

Мы пока по-прежнему склонны ожидать реализацию умеренной восходящей коррекции, перед дальнейшим снижением курса евро. Так, на наш взгляд, повышательный откат курса евро/доллар может достигнуть уровня 1.30, а при наиболее "бычьем" сценарии - немного выше, после чего снижение пары, скорее всего, возобновится.

В итоге, агрессивные участники рынка могут попытаться рассмотреть возможность открытия краткосрочных покупок пары, тогда как стратегическим игрокам необходимо дождаться завершения восходящей коррекции, после чего, при формировании сигналов разворота, намечать продажи с начальными целями на уровнях 1.2610-40

график валютной пары евро-доллар

график валютной пары фунт-доллар

Автор: Валиев Вахид

с forexmarketgates ru / Финансовая группа Лайф